中美投資銀行業(yè)務(wù)比較研究.pdf

1、分類號：學(xué)校代碼：10069密級：研究生學(xué)號：Y20120031中美投資銀行業(yè)務(wù)比較研究中美投資銀行業(yè)務(wù)比較研究AAAAComparativeComparativeComparativeComparativeStudyStudyStudyStudyononononInvestmentInvestmentInvestmentInvestmentBankingBankingBankingBankingBetweenBetweenBetwee

2、nBetweenChinaChinaChinaChinaUSUSUSUS研究生姓名：楊潔專業(yè)名稱：金融學(xué)指導(dǎo)教師姓名：王常柏教授論文提交日期：2015年6月學(xué)位授予單位：天津商業(yè)大學(xué)I摘要伴隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，我國正在醞釀進(jìn)一步推進(jìn)中國資本市場的雙向開放，我國投資銀行業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。面對來自國際先進(jìn)投資銀行的競爭，我國投資銀行業(yè)能否搶得先機(jī)，取得在資本市場建設(shè)中的話語權(quán)，對進(jìn)一步推進(jìn)我國在國際上的地位將有重要意義。文章首先分

3、析了我國投資銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及存在的主要問題。我國投資銀行業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，杠桿率快速提升；營業(yè)收入大幅增長，但收入結(jié)構(gòu)變化不大；投資銀行數(shù)量及從業(yè)人員快速增加。但我國投資銀行業(yè)務(wù)存在資產(chǎn)規(guī)模小、收入結(jié)構(gòu)單一等問題。而美國投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀與我國有較大不同，美國傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)收入占比較小，創(chuàng)新型業(yè)務(wù)與引申型業(yè)務(wù)發(fā)展成熟，在總收入中占比較大。美國投資銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)出三大特點(diǎn)：業(yè)務(wù)種類豐富、業(yè)務(wù)功能完善、業(yè)務(wù)更加專業(yè)化。在對中美兩國投資銀

4、行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀進(jìn)行具體分析后，展開了對兩國投資銀行各項具體業(yè)務(wù)、資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的比較，并從四個方面分析了造成兩國投資銀行業(yè)務(wù)差異的原因。文章運(yùn)用比較分析法，對比中美投資銀行業(yè)務(wù)的差異，提出造成兩國差異的原因：第一，兩國投資銀行不同的制度結(jié)構(gòu)及不同的資金來源導(dǎo)致兩國投資銀行所處的市場結(jié)構(gòu)不同；第二，不同的市場結(jié)構(gòu)又進(jìn)一步導(dǎo)致兩國投資銀行業(yè)務(wù)在資本規(guī)模及行業(yè)集中度上產(chǎn)生差距；第三，不同的投資銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)導(dǎo)致兩國投資銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同；第