結(jié)構(gòu)交易方法下商業(yè)銀行不良貸款價值評估研究.pdf

1、隨著全球金融業(yè)的不斷發(fā)展，無論是發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，還是處于轉(zhuǎn)型期的市場經(jīng)濟國家，均面臨著不同程度的不良貸款問題。特別是在當前整體經(jīng)濟放緩的背景下，不良貸款狀況更加嚴峻。盡管國家從政策方面進行了宏觀調(diào)控以及銀行從自身出發(fā)對不良貸款進行了內(nèi)部消化,但是我國商業(yè)銀行的不良貸款總額依舊十分龐大。因此，如何有效處置不良貸款，最大化回收其價值對于提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率，防范化解金融風險有著至關(guān)重要的作用，而不良貸款處置最核心的就是對其價值進行評

2、估。
　　本文首先對國內(nèi)外不良貸款發(fā)展研究現(xiàn)狀，我國不良貸款常用的評估方法及其局限性進行概述，接著分析了結(jié)構(gòu)交易方法的適用性。然后本文從買賣雙方入手，分析了結(jié)構(gòu)交易方法下買賣雙方內(nèi)部評估定價。在內(nèi)部評估定價過程中，分析了結(jié)構(gòu)交易方法運用的難點并對難點進行了改進。最后本文對商業(yè)銀行不良貸款價值評估做了實證研究。在實證的過程中，首先從商業(yè)銀行不良貸款回收率預(yù)測入手，確定其內(nèi)部招標定價。其次，從風險角度出發(fā)，引入VaR風險測度，確定資產(chǎn)

3、管理公司對不良貸款的內(nèi)部評估定價。最后，在結(jié)構(gòu)交易方法下，同時考慮買賣雙方交易定價策略，評估出不良貸款在一級市場上的最終交易價格，并與實際成交價格進行了比較。
　　通過實證分析，結(jié)構(gòu)交易方法在評估不良貸款價值時是有效的，它同時兼顧買賣雙方的行為，有利于商業(yè)銀行不良貸款的快速變現(xiàn)，增加流動性。同時本文對不良貸款未來處置價格分布函數(shù)的改進具有可行性，改進后評估的價格更符合不良貸款的實際情況，有助于提高不良貸款回收率，最大化回收不良貸款