股份公司股東表決權(quán)信托的法律問(wèn)題研究.pdf

1、表決權(quán)信托是信托法領(lǐng)域與公司法領(lǐng)域的結(jié)合和創(chuàng)新，是通過(guò)股東之間爭(zhēng)奪控制權(quán)從而達(dá)到中小股東參與公司治理的一種手段。表決權(quán)信托自其1864年在美國(guó)產(chǎn)生以來(lái)，經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，在完善公司治理結(jié)構(gòu)、保護(hù)中小股東利益、幫助企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資以及穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)管理等方面發(fā)揮著不可替代的作用。但是，在表決權(quán)信托發(fā)展的歷程中，也出現(xiàn)了被濫用的情況。在表決權(quán)信托發(fā)展的中期，出現(xiàn)了許多大企業(yè)利用表決權(quán)信托可以集中表決權(quán)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)行行業(yè)壟斷的現(xiàn)象。在后來(lái)

2、的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，美國(guó)出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)，來(lái)嚴(yán)格保護(hù)表決權(quán)信托的合法行使，限制濫用表決權(quán)信托，使得這一制度在美國(guó)得到長(zhǎng)足的發(fā)展，并為美國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的收益?，F(xiàn)在很多國(guó)家包括大陸法系國(guó)家都從不同程度上引進(jìn)了表決權(quán)信托，越來(lái)越多的國(guó)家開始認(rèn)識(shí)到表決權(quán)信托的優(yōu)勢(shì)，并且不斷的進(jìn)行修正和完善。
　　我國(guó)目前尚未引進(jìn)這一制度，只是在《公司法》中粗略的規(guī)定了表決權(quán)代理制度，這是一種立法上的進(jìn)步，為我們繼續(xù)引進(jìn)表決權(quán)信托制度奠定了基礎(chǔ)。實(shí)踐中

3、，青島啤酒股權(quán)變更事件中對(duì)股權(quán)的高要求，充分顯示出在我國(guó)建立表決權(quán)信托是非常必要性的。本文在分析表決權(quán)信托的功能和價(jià)值的基礎(chǔ)上，潛心研究表決權(quán)信托在美國(guó)的發(fā)展，深刻揭示表決權(quán)信托的制度構(gòu)成，通過(guò)分析這一制度的優(yōu)越性折射出在我國(guó)建立表決權(quán)信托的必要性和可行性，進(jìn)而對(duì)我國(guó)建立表決權(quán)信托提出自己的見(jiàn)解和構(gòu)想，期望促進(jìn)表決權(quán)信托在我國(guó)的建立、發(fā)展和完善。
　　本文分四個(gè)章節(jié)研究股東表決權(quán)信托制度及相關(guān)問(wèn)題，前三章詳細(xì)解釋表決權(quán)信托的相關(guān)含

4、義、內(nèi)容、制度價(jià)值以及該制度的發(fā)展歷程，最后一章提出在我國(guó)建立表決權(quán)信托的具體化建議，文章總體運(yùn)用綜合、比較、價(jià)值等分析方法，使得文章的結(jié)構(gòu)更加緊湊和完善。
　　第一章，文章首先通過(guò)分析國(guó)外學(xué)者解釋表決權(quán)信托的定義，總結(jié)出表決權(quán)信托的合理性和可行性，來(lái)進(jìn)一步分析我國(guó)現(xiàn)有階段學(xué)者對(duì)表決權(quán)信托含義的界定，突出表現(xiàn)出表決權(quán)信托的本質(zhì)和特征。此外，第一章還通過(guò)運(yùn)用將表決權(quán)代理制度、表決權(quán)拘束協(xié)議以及累計(jì)投票制與表決權(quán)信托進(jìn)行比較的方法，充

5、分、細(xì)致地表現(xiàn)出表決權(quán)信托所獨(dú)具的優(yōu)越性。再運(yùn)用價(jià)值分析方法，解釋表決權(quán)信托的自由、效率價(jià)值；最后再分析表決權(quán)信托所具有的不足之處，使得人們能更加深入的理解表決權(quán)信托制度。
　　第二章，主要是闡釋了表決權(quán)信托在美國(guó)、日本以及其他國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展歷程，通過(guò)在文章中的解釋可以看到表決權(quán)信托的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，而是在曲折中不斷地前進(jìn)、不斷地修正和完善。現(xiàn)在，表決權(quán)信托在美國(guó)的發(fā)展已經(jīng)基本成熟。而表決權(quán)信托在我國(guó)卻沒(méi)有的到發(fā)展，只是在

6、實(shí)踐中出現(xiàn)了表決權(quán)信托的案件，這是對(duì)表決權(quán)信托的需要，是市場(chǎng)的需要，同時(shí)我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)也對(duì)此進(jìn)行了相關(guān)的規(guī)定，可見(jiàn)在市場(chǎng)化的大趨勢(shì)下引入表決權(quán)信托是大勢(shì)所趨。
　　第三章，通過(guò)三個(gè)方面對(duì)表決權(quán)信托法律關(guān)系的主要內(nèi)容進(jìn)行解釋，首先提出表決權(quán)信托的委托人（委托股東）、受托人以及受益人三方當(dāng)事人的主體資格、權(quán)利和義務(wù)；同時(shí)，對(duì)表決權(quán)信托的客體進(jìn)行解釋，重點(diǎn)闡釋“股權(quán)說(shuō)”和“表決權(quán)說(shuō)”的爭(zhēng)議點(diǎn)是表決權(quán)信托是否可以流轉(zhuǎn)以及是否可以單獨(dú)流轉(zhuǎn)，最