外商直接投資,金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究-來自多哥的證據(jù).pdf

1、本項研究是為了探究多哥在1975年到2010年外國直接投資(FDI)，金融發(fā)展(FD)和多哥經(jīng)濟(jì)增長(EG)之間的關(guān)系。在研究的前部分，我們回顧了多哥經(jīng)濟(jì)，外國直接投資，金融發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)增長的狀況，同時還對關(guān)于變量關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)做了回顧。我們使用FDI凈流入作為FDI的近似指示變量，流動負(fù)債(LLY)和個人信貸(PC)作為金融發(fā)展的指示變量，人均實(shí)際GDP作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指示變量。所有的變量都是實(shí)際變量。在研究中，我們采用了向量自回歸模型

2、（VAR模型）。通過ADF進(jìn)行單位根檢驗之后，我們發(fā)現(xiàn)除FDI之外的所有的變量都是水平不平穩(wěn)的，而一階差分式平穩(wěn)的。我們更進(jìn)一步進(jìn)行約翰森協(xié)整檢驗，結(jié)果顯示變量之間不存在長期均衡?；谶@個發(fā)現(xiàn)，我們估計出向量自回歸模型（VAR模型）。這項研究的結(jié)果顯示，沒有統(tǒng)計學(xué)證據(jù)表明，在短期中，一個自變量的改變能幫助預(yù)測因變量的變化情況。更進(jìn)一步采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗我們發(fā)現(xiàn)變量之間不存在相應(yīng)關(guān)系，明顯地，格蘭杰因果關(guān)系檢驗的結(jié)果支持VAR分析的結(jié)