消費(fèi)信貸對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響研究——基于城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)與地區(qū)差異.pdf

1、自上世紀(jì)九十年代后期起，擴(kuò)大內(nèi)需成了我國(guó)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重大戰(zhàn)略舉措，而消費(fèi)作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”之一，在擴(kuò)大內(nèi)需的過程中被寄予厚望。在這一背景下，消費(fèi)信貸作為改善居民消費(fèi)環(huán)境，擴(kuò)大即期消費(fèi)需求的重大政策提出，并在政府支持下得到快速發(fā)展。近十多年來，消費(fèi)信貸在刺激消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面，所發(fā)揮的作用得到了廣泛的認(rèn)可。然而與國(guó)際上形成鮮明對(duì)比的是，盡管我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展速度極快，但國(guó)內(nèi)居民的消費(fèi)傾向并沒有出現(xiàn)提升

2、，相反卻呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的趨勢(shì)。這與發(fā)展消費(fèi)信貸的初衷相背離。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，消費(fèi)信貸又一次作為國(guó)家重要的貨幣政策工具而受到各方重視。在這樣的情況下，消費(fèi)信貸到底能不能促進(jìn)我國(guó)居民的消費(fèi)行為？對(duì)于我國(guó)城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民，消費(fèi)信貸的影響是否一致？當(dāng)前消費(fèi)信貸對(duì)于城鎮(zhèn)和農(nóng)村，不同地區(qū)間，擴(kuò)大居民消費(fèi)的作用效果有多大？是否有區(qū)別？這些是本文寫作的基本出發(fā)點(diǎn)。
　　本文以現(xiàn)代消費(fèi)理論

3、為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展歷程和特征，以我國(guó)居民消費(fèi)支出為研究對(duì)象，采用定性描述與定量分析相結(jié)合的方法，全面考察消費(fèi)信貸與我國(guó)居民消費(fèi)行為的關(guān)系，并著重就消費(fèi)信貸影響我國(guó)居民消費(fèi)行為的城鄉(xiāng)和地區(qū)性差異進(jìn)行了比較分析。全文共分五章。第1章為緒論，第2-3章為全文分析的理論基礎(chǔ)，其中第2章介紹了國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸的發(fā)展情況，第3章介紹了國(guó)外關(guān)于消費(fèi)信貸的經(jīng)濟(jì)理論。第4章是全文分析的重點(diǎn)，以現(xiàn)代消費(fèi)理論為基礎(chǔ)，建立虛擬變量模型和消費(fèi)信貸余額模型

4、，分別就全樣本數(shù)據(jù)、分城鄉(xiāng)數(shù)據(jù)、分區(qū)域數(shù)據(jù)對(duì)消費(fèi)信貸影響我國(guó)居民消費(fèi)行為的情況進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。第5章是全文結(jié)論和政策建議。
　　本文得到的主要結(jié)論及創(chuàng)新如下:
　　第一，通過對(duì)是否發(fā)生消費(fèi)信貸與我國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的總體檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)信貸的發(fā)生確實(shí)能夠顯著影響我國(guó)居民的消費(fèi)水平。從全樣本數(shù)據(jù)來看，即使使用消費(fèi)信貸這種金融工具的居民比例只有14％，但隨著消費(fèi)貸款人數(shù)的增加，居民消費(fèi)總支出也是增加的。虛擬變量模型中，通過對(duì)城鎮(zhèn)居

5、民樣本和農(nóng)村居民樣本的分析比較可知，是否進(jìn)行消費(fèi)信貸對(duì)我國(guó)農(nóng)村地區(qū)居民消費(fèi)的影響大于城鎮(zhèn)地區(qū)居民。不同區(qū)域間居民消費(fèi)對(duì)消費(fèi)信貸的敏感程度有所不同，中部地區(qū)的敏感性最高，西部地區(qū)次之，東部地區(qū)敏感性較小。
　　第二，通過建立消費(fèi)信貸余額模型，證明了消費(fèi)信貸規(guī)模對(duì)居民消費(fèi)水平有顯著的正向作用，即就消費(fèi)進(jìn)行貸款額度高的家庭，消費(fèi)水平也會(huì)更高。消費(fèi)信貸余額模型中，通過城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的對(duì)比發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)信貸額對(duì)消費(fèi)的影響程度要大于城鎮(zhèn)地區(qū)

6、，即相同的貸款數(shù)額在農(nóng)村地區(qū)帶來的家庭消費(fèi)增長(zhǎng)水平比城鎮(zhèn)地區(qū)要高。就區(qū)域差別而言，消費(fèi)貸款數(shù)量對(duì)西部地區(qū)居民消費(fèi)的促進(jìn)作用最大，東部地區(qū)的促進(jìn)作用較小，中部地區(qū)居民的消費(fèi)對(duì)消費(fèi)信貸余額變化的反應(yīng)不顯著。
　　本文的政策含義為:發(fā)展消費(fèi)信貸能夠?qū)用竦南M(fèi)支出起到一定的促進(jìn)作用，尤其在經(jīng)濟(jì)水平較不發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)和中西部地區(qū)，發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)促進(jìn)該地區(qū)居民消費(fèi)的積極影響更為顯著。但就我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀來看，目前想僅僅通過消費(fèi)信貸來拉動(dòng)消