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文檔簡介
1、本文主要在跳擴散模型框架下,對公司違約風(fēng)險進行了量化分析.與以往模型不同,本文在模型中引入共同的經(jīng)濟狀態(tài)變量,建立了具有體制轉(zhuǎn)換(regime switching)的信用風(fēng)險模型.當(dāng)假定公司的價值服從馬爾科夫調(diào)制的幾何跳擴散過程時,利用聯(lián)合馬爾科夫性質(zhì),我們給出了違約時間的拉普拉斯變換以及違約時公司的期望折現(xiàn)價值所滿足的積分—微分方程組.特別的,當(dāng)跳尺度服從指數(shù)分布時,我們得到了違約時間的拉普拉斯變換以及違約時公司期望折現(xiàn)值的閉型表達式
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