民間借貸抵押擔(dān)保機(jī)制研究.pdf

1、面對(duì)農(nóng)戶(hù)缺乏抵押物以及抵押物與金融機(jī)構(gòu)的要求不匹配的現(xiàn)狀，民間借貸是如何防范風(fēng)險(xiǎn)的？在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)轉(zhuǎn)型期，民間借貸存在的基礎(chǔ)和條件發(fā)生了變化，傳統(tǒng)的以血緣、地緣為基礎(chǔ)的強(qiáng)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)逐漸向以學(xué)緣、業(yè)緣為基礎(chǔ)的不穩(wěn)定的弱關(guān)系網(wǎng)絡(luò)過(guò)渡，民間借貸是如何應(yīng)對(duì)這些變化的？鑒于此，本文從抵押擔(dān)保降低借貸交易風(fēng)險(xiǎn)視角出發(fā)，認(rèn)為只要能發(fā)揮信息形成和違約懲罰作用的，都可以充當(dāng)借貸交易中的擔(dān)保物，即擔(dān)保替代，從而不必要求實(shí)物資產(chǎn)作抵押，這也與民間借貸一般無(wú)實(shí)物抵

2、押、高履約率的實(shí)情相符合。也就是說(shuō)，民間借貸本身存在著有效的抵押擔(dān)保替代機(jī)制或者說(shuō)隱性擔(dān)保機(jī)制。
　　基于村莊治理理論，本文首先構(gòu)建了完全信息下民間借貸的運(yùn)行機(jī)制模型，在此基礎(chǔ)上，放寬抵押擔(dān)保條件和范圍，研究民間借貸在不完全信息下的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。基于強(qiáng)、弱社會(huì)關(guān)系以及主動(dòng)、被動(dòng)違約行為的劃分，分別研究了社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在強(qiáng)關(guān)系民間借貸中和聲譽(yù)在弱關(guān)系民間借貸中的抵押擔(dān)保機(jī)制；假設(shè)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)機(jī)制和聲譽(yù)機(jī)制可以有效抑制主動(dòng)違約，利用信號(hào)

3、傳遞博弈模型研究了借款者項(xiàng)目投資規(guī)模的信號(hào)傳遞效應(yīng)對(duì)被動(dòng)違約的甄別作用。
　　本文的主要結(jié)論是：
　　1、只要能發(fā)揮信息形成和違約懲罰作用的都可以充當(dāng)借貸交易中的擔(dān)保物，即擔(dān)保替代，民間借貸的高履約率是因?yàn)槠鋬?nèi)在有效的擔(dān)保替代機(jī)制；
　　2、民間借貸有三大隱性擔(dān)保機(jī)制，即社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)機(jī)制、聲譽(yù)機(jī)制和信號(hào)傳遞機(jī)制。社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)機(jī)制在強(qiáng)關(guān)系民間借貸中發(fā)揮著抵押擔(dān)保作用，聲譽(yù)機(jī)制和借方項(xiàng)目投資規(guī)模的信號(hào)傳遞機(jī)制在弱關(guān)系民間借

4、貸中發(fā)揮了抵押擔(dān)保作用；
　　3、社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)機(jī)制通過(guò)當(dāng)?shù)匦畔ⅰ⑼檫x擇、同伴監(jiān)督、多邊懲罰和關(guān)聯(lián)懲罰機(jī)制以及規(guī)范、信念和道德治理機(jī)制發(fā)揮信息形成和違約懲罰作用。聲譽(yù)機(jī)制通過(guò)借貸雙方不完全信息動(dòng)態(tài)博弈發(fā)揮聲譽(yù)的評(píng)價(jià)以及聲譽(yù)的信息形成和違約懲罰作用。信號(hào)傳遞機(jī)制通過(guò)借款者項(xiàng)目投資規(guī)模的信號(hào)傳遞效應(yīng)發(fā)揮信息形成和違約懲罰作用；
　　4、本文分別研究了三大擔(dān)保替代機(jī)制，但這并不意味著它們是分別獨(dú)立發(fā)揮作用的，實(shí)際上這三者是同時(shí)發(fā)揮