經(jīng)濟(jì)下滑背景下小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展研究——以湖北省宜昌市為例.pdf

1、由于我國(guó)長(zhǎng)期處于金融抑制的體制中，中小企業(yè)難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到資金支持。小額貸款公司成為了中小企業(yè)解決融資問(wèn)題的重要渠道，小額貸款公司在解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展中起到了重要的作用。2005年，7家試點(diǎn)性小額貸款公司先后在四川、山西、陜西、貴州和內(nèi)蒙古五省成立，小額貸款公司隨后獲得了巨大發(fā)展。2016年，小額貸款公司已經(jīng)發(fā)展到8673家，小額貸款公司解決了中小企業(yè)很大一部分融資需求。但由于小額貸款公司身份定位不明確、資金來(lái)源

2、渠道單一等問(wèn)題，導(dǎo)致小額貸款公司貸款利率較高，實(shí)際收取的利率較大幅度高于央行公布的基準(zhǔn)利率的四倍。金融危機(jī)以前，我國(guó)GDP增速平均維持在10%以上，經(jīng)濟(jì)增速較快，企業(yè)資本回報(bào)率較高，中小企業(yè)能夠支付起高額的貸款利息。但金融危機(jī)以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑，需求不振，PPI連續(xù)幾年下降，企業(yè)資本回報(bào)率大幅下降，中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，已經(jīng)難以承受小額貸款公司高額的貸款利息。在這種背景下，小額貸款公司高額的貸款利息增加了中小企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而中小企

3、業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加會(huì)導(dǎo)致小額貸款公司不良貸款率上升，不利于小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。小額貸款公司高利率問(wèn)題與我國(guó)金融自由化片面發(fā)展緊密相關(guān)。由于我國(guó)在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革時(shí)，相關(guān)制度并不健全，存在剛性?xún)陡兜葐?wèn)題，導(dǎo)致了市場(chǎng)利率大幅上漲，大大高于企業(yè)資本回報(bào)率，增加中小企業(yè)的融資成本，誘發(fā)中小企業(yè)更加冒險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)，加大中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展造成負(fù)面影響。
　　本研究通過(guò)對(duì)宜昌市小額貸款公司調(diào)研發(fā)現(xiàn)，影響小額貸款公司

4、發(fā)展的因素，除了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下滑、企業(yè)資本回報(bào)率降低、貸款利率高這些客觀(guān)原因外，小額貸款公司自身也存在諸多問(wèn)題。圍繞宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下滑這一背景，在閱讀大量文獻(xiàn)和實(shí)地調(diào)研考察的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)小額貸款實(shí)際高額利率及其原因進(jìn)行了深入分析，探討了金融危機(jī)以來(lái)我國(guó)企業(yè)資本回報(bào)率下滑的問(wèn)題，以及這兩大問(wèn)題對(duì)我國(guó)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的沖擊。論文最后結(jié)合宜昌市小額貸款公司的實(shí)際發(fā)展情況，從外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部控制兩個(gè)方面對(duì)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展提出針對(duì)性的建議