互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融電子訂單融資風(fēng)險(xiǎn)及銀行決策研究.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有服務(wù)中小企業(yè)及高效配置金融資源的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，隨著供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)的直聯(lián)上線，各大銀行也逐步推出電子訂單融資創(chuàng)新產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)多樣化的融資需求。但目前電子訂單融資模式仍然存在差異化現(xiàn)象，即使業(yè)務(wù)模式已趨于成熟，部分流程中也仍然存在著明顯的風(fēng)險(xiǎn)漏洞，能否科學(xué)有效的識(shí)別和控制電子訂單融資模式的風(fēng)險(xiǎn)，從學(xué)理層面探究各參與主體在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控中產(chǎn)生的影響，對(duì)于電子訂單融資模式風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的理論和實(shí)踐意

2、義。
　　本文在分析電子訂單融資模式的演進(jìn)需求基礎(chǔ)上，分析了該模式本身并構(gòu)建了主體協(xié)同模型。構(gòu)建了電子訂單融資模式的風(fēng)險(xiǎn)要素三維識(shí)別框架，分析了風(fēng)險(xiǎn)要素的線下、線上演變狀態(tài)。研究了電子訂單融資模式中商業(yè)銀行的貸款決策策略，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)新特性以及核心企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的特異情形，針對(duì)不同維度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提出風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。主要結(jié)論如下：首先，基于金融系統(tǒng)工程思想，構(gòu)建了囊括主體維度、流程維度、平臺(tái)維度的“點(diǎn)-線-面”三維風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架，在每一維

3、度中主要強(qiáng)調(diào)訂單、資金、質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的有效識(shí)別。其次，在銀行風(fēng)險(xiǎn)中性和隨機(jī)需求假設(shè)下，明確指出了商業(yè)銀行參與供應(yīng)鏈融資的決策內(nèi)容，指出了資本市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)臨界值δ（或核心企業(yè)違約概率）、產(chǎn)品殘值損失與銀行貸款利率間的正相關(guān)關(guān)系，以及供應(yīng)商資金需求與銀行貸款利率間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。最后，根據(jù)三維風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)容，在主體維度提出操作環(huán)節(jié)外包對(duì)策、流程維度提出聲譽(yù)機(jī)制對(duì)策、平臺(tái)維度提出信息協(xié)同控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)策，并針對(duì)銀行決策提出對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制