我國(guó)上市銀行多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響研究.pdf

1、2007年8月，一場(chǎng)以美國(guó)次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)為導(dǎo)火索，隨之席卷美國(guó)、歐盟、日本乃至全球金融市場(chǎng)，最后蔓延至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全球性金融危機(jī)，引發(fā)了惡性“多米諾骨牌效應(yīng)”。銀行業(yè)作為整個(gè)金融系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵，更是遭受了前所未有的損失。學(xué)術(shù)界和監(jiān)管當(dāng)局不得不將對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管由傳統(tǒng)對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎政策向?qū)φ麄€(gè)銀行系統(tǒng)的宏觀審慎政策轉(zhuǎn)變，才能保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。中國(guó)作為金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家，截至2015年9月中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1，92

2、7，241.00億元，總負(fù)債達(dá)1，600，222.00億元，仍然占據(jù)整個(gè)金融市場(chǎng)的主體和壟斷地位，一旦其發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么我國(guó)的金融體系乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)都將遭受災(zāi)難性的破壞。
　　另一方面，隨著金融市場(chǎng)不斷完善以及金融一體化進(jìn)程的加快、各類金融產(chǎn)品不斷推陳出新、銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)法律壁壘被逐步打破，傳統(tǒng)以存貸款為主要業(yè)務(wù)的純借貸型銀行不復(fù)存在，商業(yè)銀行正不斷拓展現(xiàn)金管理、電子銀行、資產(chǎn)信托、代理結(jié)算、財(cái)務(wù)顧問、投資銀行等非利息業(yè)務(wù)。在

3、多元化經(jīng)營(yíng)方式上，部分銀行通過收購(gòu)兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、成立控股公司等建立“縱向多元化”模式;另有部分通過與其他非銀金融機(jī)構(gòu)合作、內(nèi)部開發(fā)創(chuàng)新等實(shí)現(xiàn)“橫向多元化”。
　　本文首先通過對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、多元化經(jīng)營(yíng)及兩者關(guān)系相關(guān)研究文獻(xiàn)的大量研讀，構(gòu)建本文研究目標(biāo)，即在全球金融危機(jī)大背景下，我國(guó)上市銀行多元化經(jīng)營(yíng)與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是否存在關(guān)系，如存在，其方向如何;其次，通過對(duì)我國(guó)上市銀行多元化經(jīng)營(yíng)歷程回顧、現(xiàn)狀研究等了解我國(guó)銀行業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展

4、現(xiàn)狀及其與國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下存在的差異;而后，本文通過以我國(guó)16家上市商業(yè)銀行2007年1季度至2015年3季度數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，分別用COVAR模型測(cè)度系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，DIV方法測(cè)度多元化經(jīng)營(yíng)，同時(shí)借鑒王寅(2014)提出銀行穩(wěn)健性核心指標(biāo)體系作為可能的控制變量，構(gòu)建面板回歸模型，探究我國(guó)銀行業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。研究結(jié)論有:多元化經(jīng)營(yíng)在不考慮資產(chǎn)規(guī)模情況下對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有顯著負(fù)向影響，即可以分散銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);但考慮資產(chǎn)規(guī)