金融去杠桿背景下中小銀行盈利模式轉(zhuǎn)型研究.pdf

1、我國商業(yè)銀行長期以來一直受限于傳統(tǒng)的利差主導(dǎo)型盈利模式，銀行業(yè)內(nèi)部同質(zhì)化明顯、競爭激烈，中小銀行由于負(fù)債端吸儲(chǔ)能力有限而資產(chǎn)端投資能力不足，因此在近幾年內(nèi)，發(fā)展出了依靠發(fā)行同業(yè)存單獲取資金，并投向同業(yè)存單、同業(yè)理財(cái)或是進(jìn)行委外投資以此取得收益的同業(yè)運(yùn)作模式。近年來，我國銀行業(yè)增速要明顯高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速，說明銀行業(yè)的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有了一些偏離，這與商業(yè)銀行近年來發(fā)展的這種同業(yè)運(yùn)作模式有很大的關(guān)系。尤其是中小銀行，從負(fù)債端來看，其在同業(yè)存單

2、的發(fā)行量上占比極高，資產(chǎn)端來看，中小銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的比例迅速升高，并超過了對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的比例，由此可見近年來中小銀行對(duì)這種模式有著較多的運(yùn)用。但這種盈利模式一是使得一部分資金“脫實(shí)向虛”，增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，并提升了金融體系內(nèi)的杠桿;二是這種模式依賴于源頭上較為低廉的資金成本，如果利率提高，盈利空間就會(huì)消失。因此這種模式不具備盈利的可持續(xù)性;三是具有很高的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):在運(yùn)作過程中金融機(jī)構(gòu)利用期限錯(cuò)配的手法滾動(dòng)發(fā)行同業(yè)存

3、單并進(jìn)行長期投資，增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此外，同業(yè)鏈條中機(jī)構(gòu)繁雜、產(chǎn)品交錯(cuò)，因此有著一定的交叉?zhèn)魅拘浴?br>　　因此從2016年起，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始針對(duì)這些以銀行業(yè)為開端、其他金融機(jī)構(gòu)廣泛參與的同業(yè)運(yùn)作模式實(shí)施一系列的金融去杠桿政策，目的就是要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)金融業(yè)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中小銀行由于過多的開展了同業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)作，在此次金融去杠桿政策作用下，受到的沖擊較大。2017年度，中小銀行同業(yè)存單和理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模有了顯著的下降，資產(chǎn)規(guī)模增速和

4、營業(yè)收入增速明顯放緩。中小銀行受到較大沖擊，根源在于中小銀行依賴于利差主導(dǎo)型盈利模式，盈利能力有限、缺乏競爭力，才會(huì)更注重于通過發(fā)展同業(yè)、理財(cái)、委外等業(yè)務(wù)進(jìn)行資產(chǎn)和收益的擴(kuò)張。因此要改變發(fā)展現(xiàn)狀的根本在于盈利模式的轉(zhuǎn)型。
　　結(jié)合招商銀行的盈利模式轉(zhuǎn)型來看，招商銀行在“一次轉(zhuǎn)型”調(diào)結(jié)構(gòu)、“二次轉(zhuǎn)型”提效率的過程中逐步向非利差型盈利模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。結(jié)合轉(zhuǎn)型案例，本文提出了中小型商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的合理建議。從宏觀方面出發(fā)，由于實(shí)體經(jīng)

5、濟(jì)是銀行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，中小銀行首先需要回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，同時(shí)需要提升穩(wěn)健經(jīng)營的意識(shí)，避免采取過于激進(jìn)的規(guī)模擴(kuò)張戰(zhàn)略，穩(wěn)扎穩(wěn)打謀取發(fā)展。此外在戰(zhàn)略方向的選擇上，需要以前瞻性的戰(zhàn)略目光打造差異化戰(zhàn)略發(fā)展之路。微觀方面來看，在收入結(jié)構(gòu)方面，中小銀行應(yīng)做到傳統(tǒng)信貸收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，并以此為基礎(chǔ)不斷提升非利息收入占比，可以選擇零售業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等特色型業(yè)務(wù)發(fā)掘新的盈利增長點(diǎn)。最后要通過不斷的創(chuàng)新，大力發(fā)展科技金融實(shí)現(xiàn)自身競爭力的提高