中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的影響研究.pdf

1、中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要力量，其融資難、創(chuàng)新低是我國(guó)一直以來面臨的困境。在當(dāng)前“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)下，新舊增長(zhǎng)點(diǎn)的交替和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整使得促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新成為了改革核心，引起了學(xué)術(shù)界和政治界的強(qiáng)烈關(guān)注。商業(yè)銀行，作為中小企業(yè)最主要的融資渠道，其發(fā)展對(duì)于緩解中小企業(yè)融資約束、促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新至關(guān)重要。然而銀行在逐利及避險(xiǎn)動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，不愿向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、財(cái)務(wù)信息不透明的中小企業(yè)提供信貸支持，因此如何鼓勵(lì)和提高商業(yè)銀行的信貸

2、意愿，改善中小企業(yè)的融資困境、促進(jìn)中小企業(yè)的創(chuàng)新行為，是一項(xiàng)重要的研究課題。
　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)化漸進(jìn)式的改革，我國(guó)銀行業(yè)改革得到了有序推進(jìn)，國(guó)有大型商業(yè)銀行逐步實(shí)現(xiàn)股份制改革，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等中小銀行不斷壯大，促進(jìn)了我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的形成與發(fā)展。然而市場(chǎng)化改革提高了我國(guó)商業(yè)銀行自主性，出于追逐利潤(rùn)的商業(yè)化動(dòng)機(jī)，銀行更愿意在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高、金融信息可及性較好的地區(qū)設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，而從落后地區(qū)撤離，形成我國(guó)商業(yè)銀行

3、競(jìng)爭(zhēng)格局區(qū)域分布的不均衡性。目前大量國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)表明金融系統(tǒng)的良好發(fā)展有利于改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，然而銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的作用分歧較大。因此，聚焦商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，研究銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度和區(qū)域性銀行發(fā)展對(duì)企業(yè)信貸、創(chuàng)新的影響，對(duì)解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸問題，優(yōu)化我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文通過采用中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融許可證信息，構(gòu)造不同城市內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度指標(biāo)，結(jié)合中國(guó)工業(yè)

4、企業(yè)統(tǒng)計(jì)調(diào)查的面板數(shù)據(jù)，研究我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的影響，為我國(guó)緩解中小企業(yè)融資難、創(chuàng)新低以及深化金融體制改革提供借鑒和參考。本研究一共分為七個(gè)章節(jié)，具體內(nèi)容如下:
　　第一章為導(dǎo)論，分析了“中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的影響研究”這一選題的背景、意義，并介紹了研究思路、方法和結(jié)論，給出了研究的總體框架，同時(shí)提出了在國(guó)內(nèi)現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，本文的創(chuàng)新和不足。
　　第二章主要是我國(guó)中小企業(yè)與銀行發(fā)展的背景介紹

5、，首先梳理了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，介紹了中小企業(yè)的作用和面臨的困境;同時(shí)給出了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程，總結(jié)了不同類型銀行的特征及我國(guó)銀行業(yè)的格局。
　　第三章對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)的回顧和梳理。首先從金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的角度，闡明了不同時(shí)期對(duì)二者之間因果關(guān)系的探討;然后從銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)融資關(guān)系的角度，分別介紹了壟斷有利和競(jìng)爭(zhēng)有利兩種觀點(diǎn)的理論和實(shí)證研究;最后，從區(qū)域性銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資關(guān)系的角度，分別給出了小銀

6、行優(yōu)勢(shì)和小銀行劣勢(shì)兩種觀點(diǎn)的文獻(xiàn)分析。
　　第四章根據(jù)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度對(duì)中小企業(yè)融資作用的理論評(píng)述，并利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的商業(yè)銀行在各個(gè)城市分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，分析了銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)緩解企業(yè)融資約束、降低企業(yè)信貸成本的作用;探討了銀行業(yè)總量與結(jié)構(gòu)之間的交互作用。
　　第五章主要關(guān)注了區(qū)域性銀行發(fā)展對(duì)企業(yè)融資的影響，以城市商業(yè)銀行為區(qū)域性銀行的代表，實(shí)證研究區(qū)域性銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展是否能夠顯著改善本地區(qū)企業(yè)的

7、融資狀況。進(jìn)一步比較分析了區(qū)域性銀行對(duì)不同規(guī)模、不同所有制企業(yè)融資的作用;以及外部金融環(huán)境對(duì)區(qū)域性銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資之間關(guān)系的影響。
　　第六章研究了企業(yè)所處地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為的影響;并且對(duì)不同類型銀行發(fā)揮的作用進(jìn)行了區(qū)分;考察了銀行競(jìng)爭(zhēng)度對(duì)不同規(guī)模企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為的作用;同時(shí)，進(jìn)一步分析了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的作用是否會(huì)受到賄賂等腐敗活動(dòng)的影響。
　　第七章結(jié)合第四章、第五章和第六章的研究結(jié)果，分

8、別給出相關(guān)政策建議，并指出了今后的進(jìn)一步研究方向。
　　本研究的主要結(jié)果可以概括為如下三個(gè)方面:
　　(1)銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加與競(jìng)爭(zhēng)度的提高有助于緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。具體而言，在銀行分支機(jī)構(gòu)覆蓋較密集、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度較高的城市，企業(yè)受到的融資約束較小;而在銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量越少、銀行業(yè)集中度越高的地區(qū)，企業(yè)面臨的融資約束越大。同時(shí)，隨著銀行分支機(jī)構(gòu)覆蓋密度的增加、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度的提高，企業(yè)的信貸成本明顯降低。此

9、外，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有助于緩解銀行總量缺失造成的融資約束，并且能輔助銀行總量擴(kuò)張對(duì)企業(yè)融資的積極作用。
　　(2)以城市商業(yè)銀行為代表的區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)顯著改善了該地區(qū)企業(yè)的債務(wù)融資水平，并且地區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展對(duì)規(guī)模較小的企業(yè)融資發(fā)揮了更加積極的作用，說明了我國(guó)中小區(qū)域商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸具有優(yōu)勢(shì)。然而銀行出于趨利避險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，對(duì)私營(yíng)企業(yè)采取了較為謹(jǐn)慎的貸款態(tài)度;同時(shí)，金融市場(chǎng)中的非國(guó)有成分占比越高、外商直接投資額越多，越有利于

10、緩解中小企業(yè)融資難的問題，并且削弱企業(yè)融資對(duì)城市商業(yè)銀行的依賴。
　　(3)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度越高的地區(qū)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)越活躍。同時(shí)，由于股份制商業(yè)銀行兼具了國(guó)有大型商業(yè)銀行的資本優(yōu)勢(shì)和城市商業(yè)銀行的靈活經(jīng)營(yíng)模式，能更好地促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新行為。并且，由于中小企業(yè)信息不透明的問題更為嚴(yán)重，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度提高對(duì)中小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新行為存在更加顯著的積極作用。此外，賄賂等腐敗活動(dòng)抑制了企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新行為，同時(shí)削弱了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的積

11、極作用，扭曲了信貸資源配置。
　　因此，本文的結(jié)論不僅證實(shí)了中小區(qū)域商業(yè)銀行的發(fā)展、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的形成有利于緩解企業(yè)融資約束、服務(wù)“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略，同時(shí)豐富了銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新影響的研宄，為優(yōu)化我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、深化金融體制改革，推進(jìn)供給側(cè)改革、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)由要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)提供了依據(jù)。
　　本文的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面:
　　(1)從研究視角出發(fā)，本文的選題較為新穎。雖然國(guó)外學(xué)者對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

12、在企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新中的作用進(jìn)行了非常豐富的研究，但一直存在分歧，未有一致的結(jié)論;同時(shí)，現(xiàn)有國(guó)內(nèi)研究以規(guī)范性研究居多，實(shí)證研究大多以省份數(shù)據(jù)或者更為宏觀的數(shù)據(jù)進(jìn)行展開，基于我國(guó)中小企業(yè)微觀數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究非常缺乏。并且，各國(guó)的國(guó)情和金融機(jī)構(gòu)存在較大差異，直接援引或套用國(guó)外研究結(jié)果不能很好地契合我國(guó)特有的銀行業(yè)改革現(xiàn)實(shí)和經(jīng)濟(jì)狀況，因此針對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)性實(shí)證研究不論在政策層面還是理論層面都存在重要的研究意義。
　　(

13、2)從研究數(shù)據(jù)出發(fā)，一方面，本文首次利用我國(guó)商業(yè)銀行在各個(gè)城市分支機(jī)構(gòu)的布局情況，構(gòu)造了衡量城市級(jí)別的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度相關(guān)指標(biāo)。以往文獻(xiàn)利用省級(jí)數(shù)據(jù)構(gòu)造的銀行集中度指標(biāo)，對(duì)銀行結(jié)構(gòu)信息的描述較為粗糙，平均化了城市之間的差異，而城市級(jí)別的銀行結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)能提供更加豐富的信息，更好地捕捉我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展的區(qū)域性影響。另一方面，相比于以往文獻(xiàn)利用宏觀數(shù)據(jù)或者上市公司數(shù)據(jù)的研究，本文采用代表性強(qiáng)、樣本量大的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，并且結(jié)合城市級(jí)別的銀行數(shù)

14、據(jù)，實(shí)證研究的結(jié)論更具普遍意義。同時(shí)，由于上市中小企業(yè)能提供更多的“硬信息”，擁有更加通暢的外部融資渠道，資金來源不僅僅是銀行信貸，因此采用非上市中小企業(yè)作為研究樣本對(duì)銀行業(yè)發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用進(jìn)行分析，能夠得到更加直接、準(zhǔn)確的結(jié)論。
　　(3)從研究?jī)?nèi)容出發(fā)，首先，相比于以往將銀行結(jié)構(gòu)作為一個(gè)黑匣子的研究，本文嘗試打開這個(gè)黑匣子，區(qū)分并比較分析了國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)企業(yè)發(fā)展的不同作用，這為我們更好