上海與東京橡膠期貨價格相關性分析.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，對橡膠需求增加，但我國供給遠遠滿足不了需求,大量需要進口。目前，天然橡膠期貨市場主要有上海期貨交易所（上期所）和日本東京工業(yè)品交易所（東期所）。其中，東期所是期膠價格的主導者，但隨著近十幾年上期所期膠的發(fā)展，我國上期所橡膠期貨的交易量已遠遠超過東期所。通過上海橡膠期貨對東京橡膠期貨之間價格相關性的分析，來檢驗我國上海橡膠期貨在國際上的競爭力，同時根據(jù)兩個橡膠期貨市場之間價格相關性，對投資者做出指導意見。
　　這篇

2、文章在前人研究基礎上，利用2012年至2016年上期所與東期所每日連續(xù)橡膠期貨收盤價，運用格蘭杰因果檢驗進行分析。先對原數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗，接著檢驗數(shù)據(jù)之間的協(xié)整關系：通過檢驗和回歸得出上膠收盤價和日膠收盤價存在長期協(xié)整關系，并在此基礎上給出了誤差修正模型，以揭示二者指數(shù)的短期修正關系：當短期價格發(fā)生偏離時，當期的上期所期膠價格的變動對東期所期膠價格變動的影響顯著；最后對上膠收盤價和日膠收盤價進行格蘭杰檢驗，從檢驗結果看，二者存在單向因