上市公司破產(chǎn)重整計(jì)劃信息披露制度研究.pdf

1、上市公司破產(chǎn)重整是指上市公司在發(fā)生無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)的情形后，通過(guò)法律程序?qū)緜鶛?quán)債務(wù)進(jìn)行重組后重新上市的法律制度。重整計(jì)劃是整個(gè)破產(chǎn)重整程序的核心，這是被破產(chǎn)學(xué)界所一致認(rèn)同的。而在重整計(jì)劃制定、表決、批準(zhǔn)和執(zhí)行的環(huán)節(jié)中，又以表決最為關(guān)鍵，因?yàn)檫@意味著相關(guān)權(quán)利人是否認(rèn)可重整計(jì)劃，而破產(chǎn)法所要保護(hù)的也正是債權(quán)人在破產(chǎn)重整及其他破產(chǎn)程序中的權(quán)利，但是權(quán)利人作出是否認(rèn)可的決定時(shí)，僅僅只有重整計(jì)劃是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更何況我國(guó)現(xiàn)在的重整計(jì)劃也僅僅是有

2、形式而無(wú)實(shí)質(zhì)的文本而已，因此對(duì)重整計(jì)劃的信息披露就顯得尤為重要了。
　　我國(guó)的上市公司破產(chǎn)重整計(jì)劃的信息披露目前主要存在兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是我國(guó)現(xiàn)行的證券法律制度于破產(chǎn)法律制度相沖突的問(wèn)題；另一個(gè)就是我國(guó)破產(chǎn)法對(duì)破產(chǎn)重整信息披露，尤其是重整計(jì)劃信息披露的規(guī)定嚴(yán)重缺失。本文采取比較法學(xué)的分析方法，以美國(guó)的重整計(jì)劃信息披露制度為參考，對(duì)我國(guó)相關(guān)制度的建立進(jìn)行思考；以實(shí)證分析的方法，對(duì)我國(guó)子2007年破產(chǎn)法實(shí)施以來(lái)十年間的上市公司重整案例進(jìn)

3、行簡(jiǎn)單匯總，對(duì)其中的典型案例進(jìn)行分析。
　　本文主要分為四章，第一章主要對(duì)我國(guó)上市公司重整計(jì)劃信息披露的現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，包括我國(guó)現(xiàn)行證券法和破產(chǎn)法對(duì)重整計(jì)劃信息披露的法律規(guī)定，以及實(shí)踐中信息披露的司法實(shí)施情況。根據(jù)上述情況，歸納總結(jié)出目前我國(guó)重整計(jì)劃信息披露面臨的兩個(gè)主要問(wèn)題。第二章則是對(duì)重整計(jì)劃信息披露的法律基礎(chǔ)進(jìn)行分析，對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，信息披露一直都在進(jìn)行，但是這種信息披露主要是上市公司治理過(guò)程中常規(guī)的信息披露，而破產(chǎn)重整中的

4、上市公司的情況比較特殊，本章也針對(duì)這種特殊性進(jìn)行論述。同時(shí)對(duì)重整計(jì)劃信息披露的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行論述，通過(guò)對(duì)美國(guó)所實(shí)施的“充分信息”進(jìn)行論述，對(duì)我國(guó)標(biāo)準(zhǔn)的選擇進(jìn)行論述。第三章是從信息披露的內(nèi)容和方式上對(duì)我國(guó)應(yīng)當(dāng)采取的信息披露的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行論述。第四章是重整計(jì)劃信息披露規(guī)則體系建立的論述，主要是從信息披露的制度選擇、信息披露主體、監(jiān)管主體以及法律責(zé)任幾方面對(duì)信息披露體系的建立提出建議，其中監(jiān)管主體的選擇部分則直接回答了第一章第一個(gè)問(wèn)題，本章其他部分及上