基于EMD理論的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)質(zhì)物價(jià)格預(yù)測(cè)研究.pdf

1、存貨質(zhì)押融資作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以存貨作為質(zhì)押物來(lái)降低和規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)。在業(yè)務(wù)實(shí)踐過(guò)程中，為了確保存貨在未來(lái)融資期限內(nèi)的擔(dān)保能力，就需要準(zhǔn)確度量質(zhì)物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為確定質(zhì)押貸款比率、保證業(yè)務(wù)健康有序開(kāi)展提供定量的決策依據(jù)。
　　存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素之一，研究其本質(zhì)特征與未來(lái)波動(dòng)趨勢(shì)可以有效地控制銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中所面臨的不確定損失。本文針對(duì)存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和易變性特征，以上海螺紋鋼的日交易價(jià)格

2、序列為樣本，引入經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解模型，將存貨價(jià)格序列從高頻到低頻分解成若干獨(dú)立的本征模函數(shù)和殘差趨勢(shì)項(xiàng)，通過(guò)均值重構(gòu)算法將各分量構(gòu)成高頻模態(tài)、低頻模態(tài)和殘差趨勢(shì)項(xiàng)，解析各分模態(tài)的波動(dòng)規(guī)律以及影響各分量波動(dòng)的因素:高頻模態(tài)反映了市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)價(jià)格序列的影響，低頻模態(tài)是中期內(nèi)重大事件對(duì)價(jià)格序列作用的反應(yīng)，趨勢(shì)項(xiàng)是由市場(chǎng)交易利益相關(guān)者長(zhǎng)期內(nèi)綜合博弈形成的長(zhǎng)期趨勢(shì)，是價(jià)格序列最主要的組成部分。
　　在上述研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)各模態(tài)分量序列不同的

3、波動(dòng)特點(diǎn)，采用基于Lib-SVM工具箱的支持向量機(jī)模型，選取不同參數(shù)組合的模型，對(duì)高頻模態(tài)、低頻模態(tài)、殘差趨勢(shì)項(xiàng)三個(gè)模態(tài)分量序列進(jìn)行回歸預(yù)測(cè)，然后采用適當(dāng)?shù)募深A(yù)測(cè)方法進(jìn)行集成預(yù)測(cè)，得到最終預(yù)測(cè)結(jié)果。為評(píng)價(jià)模型的預(yù)測(cè)精度，使用平均相對(duì)誤差絕對(duì)值、均方誤差、平方相關(guān)系數(shù)和方向變化統(tǒng)計(jì)量四個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)模型兩個(gè)階段的預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)，并與單一的支持向量機(jī)模型預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行對(duì)比。
　　本文通過(guò)理論建模與實(shí)證分析的方法，充分展現(xiàn)了基于經(jīng)驗(yàn)?zāi)?/p>