金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系研究——基于發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家數(shù)據(jù)分析.pdf

1、近年來世界各國(guó)爭(zhēng)先擴(kuò)張其金融市場(chǎng)以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的繁榮，然而也面臨著經(jīng)濟(jì)泡沫化危險(xiǎn)的局勢(shì)，金融危機(jī)一次又一次沖擊著世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。林毅夫的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論成為了金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究的新方向，基于金融的發(fā)展在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著極其的作用這一普遍的共識(shí)，金融結(jié)構(gòu)服務(wù)于產(chǎn)業(yè)對(duì)金融服務(wù)的實(shí)際需求，它對(duì)經(jīng)濟(jì)理應(yīng)產(chǎn)生影響。
　　本文以金融結(jié)構(gòu)理論為基礎(chǔ)，從金融結(jié)構(gòu)方面探究金融安排在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的影響機(jī)制。分析金融結(jié)構(gòu)的基本理論和前提、新結(jié)構(gòu)

2、經(jīng)濟(jì)學(xué)和最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)之間的聯(lián)系和發(fā)展關(guān)系，進(jìn)而通過對(duì)金融結(jié)構(gòu)的帕累托改進(jìn)來分析最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響機(jī)制。面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r存在的差異，本文分別以發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和分析，通過引入影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的各種因素，分析在不同發(fā)展程度的國(guó)家它們的金融結(jié)構(gòu)安排與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r之間存在著一個(gè)怎樣的關(guān)系，是否存在著一個(gè)最優(yōu)的金融結(jié)構(gòu)，在這一結(jié)構(gòu)下對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率達(dá)到最大。再從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度來分析，通

3、過對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整，探究金融結(jié)構(gòu)的變遷與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的互動(dòng)關(guān)系變化的深層次原因。本文主要采用動(dòng)態(tài)面板回歸模型的GMM估計(jì)，在前人研究成果的基礎(chǔ)上，論證金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈倒U型關(guān)系這一基本結(jié)論在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家中是否分別成立。結(jié)果表明金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的倒“U”型關(guān)系在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)成員國(guó)中表現(xiàn)顯著，而在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)國(guó)家中表現(xiàn)不顯著，結(jié)果表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系。由此表明在發(fā)達(dá)國(guó)家中隨著金融結(jié)構(gòu)的變遷，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度先增后減，且有一個(gè)最優(yōu)點(diǎn)，在該

4、點(diǎn)上經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度達(dá)到最大。而對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來說，目前表現(xiàn)為其金融結(jié)構(gòu)值越大，經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，由此認(rèn)為其金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)系處于倒“U”型結(jié)構(gòu)的上升階段。根據(jù)這一結(jié)論，采用林毅夫的新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)學(xué)和最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論來分析這一現(xiàn)象，由此闡明在不同發(fā)展程度的經(jīng)濟(jì)體中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響一國(guó)金融結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響著其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)只有共同推進(jìn)，相互契合才能推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，其中有任何一方超前或是滯后都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來不利影響。最后根據(jù)分