國際板投資者保護法律問題研究——以權(quán)利救濟為視角.pdf

1、國際板的創(chuàng)建是一個頗受爭議的熱點話題，有的人認為此舉將會增加證券市場的股票供應而引起股價下跌，但筆者并不認同這種觀點，在全球資本流動性加速的今天，創(chuàng)建國際板是我國實現(xiàn)資本市場國際化的重要一環(huán)，也是人民幣國際化和把上海打造成國際金融中心的核心環(huán)節(jié)，如果我國要真正實現(xiàn)人民幣的國際化，那么國際板的推出是必然的。
　　 本文的研究框架主要由五大部分組成，通過對國際板的概念界定來厘清什么是國際板，并且闡述了為什么是投資者保護而不是股東權(quán)保

2、護，指出了筆者認為可行的幾條投資者保護的權(quán)利救濟途徑，最后對于如何建立健全國際板的投資者保護機制提出了相關(guān)建議。
　　 論文第一章首先對國際板進行了概括論述，闡明國際板的概念、國際板證券的法律特點、發(fā)行模式以及我國國際板創(chuàng)建的必要性。
　　 論文第二章主要論述了為什么要對國際板的投資者進行保護而不僅僅是傳統(tǒng)的股東權(quán)保護，進一步闡述了境內(nèi)證券投資者的利益訴求有哪些，對比分析了目前國際上通行的國際板境內(nèi)投資者權(quán)益保護模式并對

3、我國可以采用哪種模式筆者給出了自己的建議。
　　 論文第三章從權(quán)利救濟以及為什么需要權(quán)利救濟兩個層面，探討了國際板市場中投資者權(quán)利救濟的困境。主要內(nèi)容是探討了國際板上市后我國的投資者可能面臨的特殊風險以及造成這些特殊風險的原因所在，如投資者了解和制約外國上市公司方式有限性的風險、證券市場的聯(lián)動效應和跨國證券欺詐的風險、公司治理結(jié)構(gòu)的不同模式導致股東行權(quán)困難的風險、證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管存在盲區(qū)以及權(quán)利救濟存在的困境都是可能存在的風險

4、。
　　 論文第四章主要是從三個救濟途徑入手，分別展開論述了國際板的投資者可以從自力救濟、公力救濟以及社會救濟途徑維護自身的合法權(quán)益，如建立股東權(quán)保護協(xié)會、公司法訴訟和證券法訴訟、加強行政監(jiān)管和跨境監(jiān)管合作以及仲裁和調(diào)解等可替代性糾紛解決機制。
　　 論文第五章是全文的結(jié)尾部分，主要討論的是可以對國際板的投資者實施保護的措施，分別從投資者適當性制度即投資者的準入機制和上市公司的退市制度兩個方面給出了建立健全保護機制的相關(guān)