中小企業(yè)集群共生融資機(jī)制及創(chuàng)新研究.pdf

1、雖然中小企業(yè)集群是中小企業(yè)為了提升自身競爭力的一種非自覺性的選擇，但作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織形式中一次重大的結(jié)構(gòu)性變革，其無論在成長性和競爭性上都展現(xiàn)出了獨(dú)特的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)規(guī)律和旺盛的生命力。正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)集群這種介于市場松散結(jié)構(gòu)和企業(yè)科層緊密結(jié)構(gòu)之間的組織形態(tài)變革，導(dǎo)致集群內(nèi)中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營行為和運(yùn)行機(jī)制都發(fā)生了變化，融資行為也無可避免地隨著中小企業(yè)集群的形成和成長發(fā)生相應(yīng)的改變。集群內(nèi)的中小企業(yè)由于分工深化或者地理接近的特性，

2、在與外部資金提供者的重復(fù)動(dòng)態(tài)博弈過程中，能夠有效克服單個(gè)中小企業(yè)面臨的信息不對(duì)稱、融資成本高和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不足等問題，形成了一類根植于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的中小企業(yè)融資機(jī)制，而且這種中小企業(yè)集群融資的本質(zhì)就是融資模式的創(chuàng)新。
　　 按照演化經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)集群是一個(gè)有機(jī)且具有生命力的產(chǎn)業(yè)群落，本身就是體現(xiàn)出形成和演化的過程。本文引入演化經(jīng)濟(jì)學(xué)中的共生概念作為研究中小企業(yè)集群融資機(jī)制的基本工具，立足于共生理論的三要素結(jié)構(gòu)——集群環(huán)境、共

3、生單元和共生關(guān)系，分析集群融資機(jī)制的產(chǎn)生、運(yùn)行和演進(jìn)。在共生關(guān)系的耦合機(jī)制原理的分析基礎(chǔ)上，以產(chǎn)業(yè)集群的“資源依賴觀”為理論支撐，重點(diǎn)從金融資源、自然文化資源和政策資源角度分別研究集群共生環(huán)境對(duì)中小企業(yè)融資機(jī)制的影響；引入“信譽(yù)鏈”概念，分析在信譽(yù)鏈融資機(jī)制下，共生關(guān)系中的中小企業(yè)克服“古典信貸配給模式”、“霍奇曼風(fēng)險(xiǎn)模型”和“W-S信貸配給模型”所提出的融資障礙的機(jī)制；運(yùn)用金融契約關(guān)系模型，從收益總量角度對(duì)比分析了集群外企業(yè)與集群內(nèi)企

4、業(yè)進(jìn)行外源融資時(shí)的系統(tǒng)總收益狀況，得出集群內(nèi)企業(yè)的系統(tǒng)總收益高于集群外企業(yè)融資總收益。并總結(jié)了寄生、偏利共生、非對(duì)稱互惠共生以及對(duì)稱互惠共生模式下的融資機(jī)制契約特征及各自的優(yōu)缺點(diǎn)。通過共生融資模式的對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)的引入、政府的介入、金融中介機(jī)構(gòu)的參與等使共生關(guān)系邊界不斷擴(kuò)大，能夠降低系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨嵌确治霎a(chǎn)業(yè)集群內(nèi)共生融資機(jī)制的演進(jìn)過程，完整構(gòu)成了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)共生融資機(jī)制的整體分析框架，并提出一個(gè)關(guān)鍵命題：在信

5、任和控制完善的基礎(chǔ)上，可以通過對(duì)集群共生邊界的擴(kuò)大來解決中小企業(yè)融資難困境。
　　 為驗(yàn)證集群共生融資邊界的擴(kuò)大與中小企業(yè)融資機(jī)制相關(guān)性的理論命題，本文還通過對(duì)集群中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查，對(duì)共生環(huán)境與中小企業(yè)融資行為的相關(guān)性、集群內(nèi)中小企業(yè)融資優(yōu)勢以及集群內(nèi)中小企業(yè)融資行為演進(jìn)機(jī)制這三個(gè)問題的實(shí)證研究予以了經(jīng)驗(yàn)證明。實(shí)證結(jié)果顯示，集群共生環(huán)境對(duì)于產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)融資行為的影響很顯著，體現(xiàn)較強(qiáng)的“環(huán)境約束”效應(yīng)，因此在進(jìn)行中小企業(yè)

6、集群融資創(chuàng)新模式設(shè)計(jì)時(shí)，外部環(huán)境優(yōu)化政策建議是必須研究的重要部分；集群內(nèi)外中小企業(yè)融資行為差異的對(duì)比研究，發(fā)現(xiàn)與集群外中小企業(yè)相比，共生機(jī)制賦予集群內(nèi)中小企業(yè)更高的融資可得性和效率性，但也存在一定的進(jìn)化約束；共生關(guān)系的進(jìn)化也同樣引導(dǎo)集群中小企業(yè)融資行為的變遷，從融資組織、融資秩序、共生融資邊界、社會(huì)資本功能和政府功能五個(gè)方面分析了共生融資行為的演進(jìn)規(guī)律，為中小企業(yè)集群融資模式創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新提供了科學(xué)的論據(jù)。
　　 中小企業(yè)集群融

7、資創(chuàng)新動(dòng)力源自于環(huán)境約束、自身約束，因此適用于金融創(chuàng)新的“約束誘導(dǎo)”理論，總結(jié)出中小企業(yè)集群融資創(chuàng)新的一般規(guī)律和雙螺旋演進(jìn)路徑，并結(jié)合我國集群融資創(chuàng)新的實(shí)踐狀況，從緩解環(huán)境約束角度，提出包括改善融資環(huán)境和優(yōu)化融資制度的多項(xiàng)建議；從集群企業(yè)自身內(nèi)源約束角度，提出構(gòu)建集群兩級(jí)信用評(píng)價(jià)體系；以金融創(chuàng)新的“約束誘導(dǎo)”理論為基礎(chǔ)，提出了集群融資創(chuàng)新概念模型的模塊化設(shè)計(jì)理念。將集群融資創(chuàng)新模型通過模塊化設(shè)計(jì)組合，構(gòu)建具有極強(qiáng)可適用性、可進(jìn)化性和易擴(kuò)