城市軌道交通PPP項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策研究——基于社會(huì)資本角度.pdf

1、近年來(lái)，PPP模式不僅成為新形勢(shì)下解決地方政府基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)建設(shè)任務(wù)的重要方式，而且成為財(cái)政體制改革和投融資體制改革的重要抓手，是轉(zhuǎn)變政府職能、提升國(guó)家治理能力的重要途徑。隨著我國(guó)城市人口數(shù)量的不斷增加，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷加快，全國(guó)各大城市對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施之一的城市軌道交通的需求越來(lái)越廣泛，我國(guó)城市軌道交通進(jìn)入了一個(gè)蓬勃發(fā)展時(shí)期，但由于項(xiàng)目投資規(guī)模大，建設(shè)周期長(zhǎng)，給政府財(cái)政帶來(lái)了巨大壓力。因此，國(guó)家積極提倡采用PPP模式緩解政府財(cái)政壓力，

2、同時(shí)提高項(xiàng)目的公共服務(wù)水平。但是，作為PPP項(xiàng)目的重要主體之一即社會(huì)資本方，參與PPP項(xiàng)目的熱情卻不高漲，除了社會(huì)資本方本身的融資能力之外，更重要的是，社會(huì)資本對(duì)PPP項(xiàng)目的認(rèn)識(shí)不夠全面，風(fēng)險(xiǎn)難以把控，收益難以保障，從而制約了社會(huì)資本對(duì)PPP項(xiàng)目的參與度。因此，從社會(huì)資本方的角度出發(fā)，研究其在參與城市軌道交通PPP項(xiàng)目時(shí)面臨的收益風(fēng)險(xiǎn)，并提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，對(duì)調(diào)動(dòng)社會(huì)資本參與項(xiàng)目的積極性、推動(dòng)PPP項(xiàng)目在我國(guó)的健康發(fā)展具有重要意義

3、。
　　本文以城市軌道交通PPP項(xiàng)目為研究對(duì)象，基于社會(huì)資本方的角度，從以下三個(gè)方面展開研究:
　　(1)闡述了PPP模式及城市軌道交通項(xiàng)目的定義、特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀，并分析了社會(huì)資本在PPP項(xiàng)目中的角色定位及應(yīng)有的自我認(rèn)知，幫助社會(huì)資本方充分認(rèn)識(shí)了解PPP項(xiàng)目。
　　(2)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)核查表法與RBS分解法，識(shí)別了城市軌道交通PPP項(xiàng)目中社會(huì)資本面臨的收益風(fēng)險(xiǎn)，并建立了風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系;采用灰色關(guān)聯(lián)度分析法對(duì)AHP進(jìn)行修正，用以

4、對(duì)項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)影響度進(jìn)行評(píng)估，利用Shapley值模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)發(fā)生概率進(jìn)行了預(yù)測(cè)評(píng)估。
　　(3)將提出的收益風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方法理論應(yīng)用到實(shí)例中，將項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系中各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)定量化，轉(zhuǎn)化為決策數(shù)據(jù)，以社會(huì)資本方的視角，提出了與政府部門風(fēng)險(xiǎn)談判時(shí)應(yīng)采取的策略，系統(tǒng)介紹了博弈理論在風(fēng)險(xiǎn)談判中的應(yīng)用，并在風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)的基礎(chǔ)上，為社會(huì)資本方提出了應(yīng)對(duì)項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。
　　通過(guò)分析研究，主要取得的成果如下:一是通

5、過(guò)風(fēng)險(xiǎn)核查表法與RBS分解法識(shí)別并建立了基于社會(huì)資本方角度的城市軌道交通PPP項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，包括7個(gè)一級(jí)指標(biāo)，21個(gè)二級(jí)指標(biāo);二是通過(guò)引入實(shí)例，分別采用AHP—灰色關(guān)聯(lián)度分析法與Shapley值模型對(duì)實(shí)例項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，得出7個(gè)一級(jí)指標(biāo)的綜合風(fēng)險(xiǎn)量大小依次為建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、組織管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn);三是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，提出了基于博弈理論的項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)具體方案和項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)