我國(guó)微利上市公司盈余管理研究——基于多家公司案例分析.pdf

1、根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算公司披露的數(shù)據(jù)顯示，截至到2015年12月末，參與證券市場(chǎng)的投資者數(shù)已達(dá)到9910.53萬(wàn)，其中自然人9882.15萬(wàn)，非自然人28.38萬(wàn)。但值得注意的是，相對(duì)于中小投資者表現(xiàn)出的參與熱情，上市公司整體狀況卻呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。由于我國(guó)證券市場(chǎng)各項(xiàng)法規(guī)監(jiān)督體系等不夠完善，加之企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，存在特殊的市場(chǎng)背景及信息對(duì)稱性問(wèn)題，一些企業(yè)管理層出于各種動(dòng)機(jī)，利用盈余管理對(duì)報(bào)表盈余數(shù)字進(jìn)行調(diào)整，傾向于對(duì)外界傳遞利好信息或掩

2、蓋一些不利的信息，在一定程度上傷害了中小投資者的利益。盈余管理的研究由來(lái)已久，但研究對(duì)象集中于首次上市公司、虧損公司、被特別處理公司、配股公司，且多為大樣本數(shù)據(jù)的實(shí)證研究。為了規(guī)避監(jiān)管以及提高市場(chǎng)形象的需要，國(guó)內(nèi)上市公司尤其是微利上市公司普遍存在著盈余管理行為。本文采用文獻(xiàn)研究和案例研究相結(jié)合的方法，以會(huì)計(jì)盈余剛好跨過(guò)盈虧平衡點(diǎn)的三家微利上市公司為研究對(duì)象，對(duì)出現(xiàn)微利現(xiàn)象公司的盈余信息進(jìn)行分析，希望豐富盈余管理研究的相關(guān)理論，使上市公司

3、能夠規(guī)范自身行為，信息使用者能有更深刻的認(rèn)識(shí)，做出更理性的判斷。
　　具體研究思路如下：第一部分介紹本文的研究背景、研究意義，對(duì)國(guó)內(nèi)外的研究成果進(jìn)行歸納和總結(jié)，提出本文的研究?jī)?nèi)容和方法。第二部分對(duì)微利上市公司和盈余管理進(jìn)行概念界定，梳理有關(guān)盈余管理基本理論和理論基礎(chǔ)，為后面進(jìn)行案例分析做好理論準(zhǔn)備。第三部分剖析微利上市公司的三個(gè)特點(diǎn)，并對(duì)其盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段分析，比較其與一般上市公司的不同之處。第四部分是選取凈資產(chǎn)收益率具有不同