高新技術(shù)企業(yè)認定前后研發(fā)信息披露問題研究.pdf

1、近幾十年以來，為提高我國科研創(chuàng)新實力，實現(xiàn)科技興國的戰(zhàn)略目標，國家一直在鼓勵推進高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)活動的開展，對其提供較大力度的稅收優(yōu)惠和有針對性的財政資金支持。同時強大的研發(fā)創(chuàng)新實力不僅能夠幫助高新技術(shù)企業(yè)在市場競爭中擁有一席之位，也是其吸引投資，持續(xù)發(fā)展的基本保障。但高投入、高風(fēng)險、高收益的研發(fā)活動特征，使得高新技術(shù)企業(yè)管理層存在對研發(fā)信息披露進行選擇性披露的可能性。而且當前的文獻研究主要集中于研發(fā)信息披露對企業(yè)價值評估的影響，以及與

2、企業(yè)績效和股票收益之間的相關(guān)性，很少有學(xué)者關(guān)注其內(nèi)容是否全面、形式是否規(guī)范，以及認定環(huán)節(jié)對其信息披露的影響。
　　本文研究對象為認定年份在2008年——2012年期間的所有高新技術(shù)企業(yè)，本文較為全面和完整的歸納、分析了高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)信息披露的現(xiàn)狀以及認定前后的變化狀況。一方面，對這些企業(yè)在年報中研發(fā)信息的披露狀況進行歸納與分析，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)信息披露主要集中在董事會報告與年報附注這兩個部分。在董事會報告中企業(yè)會選擇用文字描

3、述當前在研發(fā)方面已獲得的成果與獎勵，以及研發(fā)項目未來的發(fā)展?jié)摿εc戰(zhàn)略規(guī)劃，同時也會以表格的形式披露研發(fā)投入與營業(yè)收入的相關(guān)數(shù)據(jù)。在年報附注中，企業(yè)會主要選擇以數(shù)據(jù)形式進行披露，主要包括：在資產(chǎn)負債表附注中披露研究費用與開發(fā)支出的總額及具體項目的數(shù)據(jù)；在管理費附注與現(xiàn)金流量表附注中披露研究費用及其本期付現(xiàn)額。另一方面，通過研究這些企業(yè)在認定前后年報中研發(fā)信息披露的變化情況，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)的認定行為對其研發(fā)信息的披露存在一定的影響。譬如，

4、認定前未披露認定后可能會選擇開始進行披露，認定前只是用文字簡單披露認定后可能會選擇以文字結(jié)合數(shù)據(jù)的形式進行詳細披露。
　　雖然財政部與證監(jiān)會都出臺了準則和規(guī)定，去明確研發(fā)信息披露的形式與內(nèi)容。但基于對高新技術(shù)企業(yè)在認定前后的研發(fā)信息披露狀況的歸納與分析，本文發(fā)現(xiàn)了當前高新技術(shù)企業(yè)普遍沒有完全執(zhí)行這些準則和規(guī)定，同時還有一些明顯問題，包括主動披露的企業(yè)比重不高；研究階段與開發(fā)階段的區(qū)分標準較為模糊；研發(fā)信息的披露形式散亂，內(nèi)容不完整

5、；無法驗證研發(fā)數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系，少數(shù)幾家企業(yè)研發(fā)信息披露還存在著明顯錯誤；某些年報中披露的信息不符合高新技術(shù)企業(yè)的認定條件。這些問題的存在使得其披露狀況較為混亂，無法向市場傳遞有關(guān)研發(fā)的積極信號?；趯ι鲜鰡栴}的探討提出了三條改善措施，首先建議高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該依據(jù)其所處行業(yè)的特點進行研究階段與開發(fā)階段的區(qū)分，其次要進一步規(guī)范和完整研發(fā)信息披露的形式與內(nèi)容,最后建議有關(guān)部門推出完整的研發(fā)信息披露管理體系，加強監(jiān)控其研發(fā)信息披露的執(zhí)行力度。