期貨戰(zhàn)爭(zhēng)原理

1、內(nèi)容簡(jiǎn)介內(nèi)容簡(jiǎn)介本文匯編了作者多年期貨實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的精華，主題內(nèi)容是以期貨投機(jī)力量和本文匯編了作者多年期貨實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的精華，主題內(nèi)容是以期貨投機(jī)力量和實(shí)盤(pán)力量的比例變化為依據(jù)，結(jié)合基本面因素，判斷合約交割前投機(jī)資金退出實(shí)盤(pán)力量的比例變化為依據(jù)，結(jié)合基本面因素，判斷合約交割前投機(jī)資金退出的方向和力度，從而提前布局，在期貨市場(chǎng)贏利。文章前十篇為理論，后十篇的方向和力度，從而提前布局，在期貨市場(chǎng)贏利。文章前十篇為理論，后十篇為實(shí)戰(zhàn)。為實(shí)戰(zhàn)。正如一些

2、讀者所說(shuō)，本文為期貨投資者提供了一個(gè)全新的視角，直擊期貨漲正如一些讀者所說(shuō)，本文為期貨投資者提供了一個(gè)全新的視角，直擊期貨漲跌的本質(zhì)。開(kāi)創(chuàng)性的思維方式使投資者從猜測(cè)、隨意、迷惘的期貨交易中解脫跌的本質(zhì)。開(kāi)創(chuàng)性的思維方式使投資者從猜測(cè)、隨意、迷惘的期貨交易中解脫出來(lái)，感受久違的穩(wěn)定盈利模式，運(yùn)籌帷幄，決勝千里！出來(lái)，感受久違的穩(wěn)定盈利模式，運(yùn)籌帷幄，決勝千里！目錄第一篇第一篇期貨戰(zhàn)爭(zhēng)的源頭期貨戰(zhàn)爭(zhēng)的源頭第二篇第二篇備戰(zhàn)備戰(zhàn)劃分多頭合約和空

3、頭合約劃分多頭合約和空頭合約第三篇第三篇困敵于絕境困敵于絕境轉(zhuǎn)拋的秘密轉(zhuǎn)拋的秘密第四篇第四篇戰(zhàn)爭(zhēng)的規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)的規(guī)?！斀獬謧}(cāng)量的變化詳解持倉(cāng)量的變化第五篇第五篇戰(zhàn)爭(zhēng)的實(shí)力戰(zhàn)爭(zhēng)的實(shí)力—倉(cāng)單及其變化倉(cāng)單及其變化第六篇第六篇戰(zhàn)爭(zhēng)的保障戰(zhàn)爭(zhēng)的保障—期現(xiàn)差價(jià)及其變化期現(xiàn)差價(jià)及其變化第七篇第七篇期貨在現(xiàn)貨射程之內(nèi)期貨在現(xiàn)貨射程之內(nèi)第八篇第八篇揮師挺進(jìn)揮師挺進(jìn)頭寸和方向的抉擇頭寸和方向的抉擇第九篇第九篇利從近取利從近取害以遠(yuǎn)隔害以遠(yuǎn)隔第十篇第十篇有沒(méi)有

4、主宰戰(zhàn)爭(zhēng)的神有沒(méi)有主宰戰(zhàn)爭(zhēng)的神第十一篇第十一篇捕捉戰(zhàn)機(jī)捕捉戰(zhàn)機(jī)第十二篇第十二篇尖兵突擊尖兵突擊第十三篇第十三篇大縱深戰(zhàn)略大縱深戰(zhàn)略第十四篇第十四篇兵力是集中還是分散兵力是集中還是分散第十五篇第十五篇有沒(méi)有止損的必要有沒(méi)有止損的必要第十六篇第十六篇倒計(jì)時(shí)進(jìn)入大決戰(zhàn)倒計(jì)時(shí)進(jìn)入大決戰(zhàn)例是1：1，沒(méi)有例外。交割價(jià)格一般和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格一致。也就是說(shuō)，在交割的時(shí)候，持倉(cāng)規(guī)模和交割庫(kù)倉(cāng)單規(guī)模的對(duì)比是絕對(duì)平衡的。從這一點(diǎn)開(kāi)始反推，一點(diǎn)點(diǎn)揭開(kāi)期貨戰(zhàn)爭(zhēng)的全

5、部神秘面紗。但是，我們將時(shí)間回朔23個(gè)月甚至更長(zhǎng)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)：持倉(cāng)規(guī)模和交割庫(kù)倉(cāng)單規(guī)模的對(duì)比是絕對(duì)不平衡的。因?yàn)?，此時(shí)多空雙方有大量投機(jī)力量存在，這些投機(jī)力量即是不打算接貨的多頭和無(wú)貨可交的空頭，他們?yōu)椴∑谪洸顑r(jià)而來(lái)，到交割日之前，他們必須逐漸退出。實(shí)際上，隨著投機(jī)力量的退出，期貨合約由期貨走向現(xiàn)貨，此一過(guò)程往往發(fā)生價(jià)格上的巨大波動(dòng)。而此波動(dòng)的方向和幅度取決于投機(jī)力量退出的規(guī)模和方式。而其中投機(jī)空頭（我們稱之為“虛盤(pán)”）的規(guī)模是決定性

6、的力量。虛盤(pán)力量越大，說(shuō)明在未來(lái)不能交貨的空頭越多，如果從此時(shí)到交割，多頭堅(jiān)持不退，大量虛盤(pán)卻必須平倉(cāng)，否則到期交不出貨而違約。這就是真正意義上的逼空。記住，不是所有多頭打敗空頭的戰(zhàn)爭(zhēng)都叫逼空行情的。只有當(dāng)大量空頭因無(wú)貨交可而被迫追高斬倉(cāng)的行情，我們才能稱之為逼空行情。有人說(shuō)，多頭也有很多投機(jī)盤(pán)也會(huì)平倉(cāng)。是的，如果你是投機(jī)多頭，當(dāng)你看到大量空頭無(wú)貨可交時(shí)，也相當(dāng)于，你本來(lái)是個(gè)隨時(shí)準(zhǔn)備逃跑的老兵油子，在你的部隊(duì)正聚殲絕境中的敵人是，你會(huì)逃

7、跑嗎？反之，如果，虛盤(pán)不大而倉(cāng)單云集于交割庫(kù)，那么在交割前投機(jī)空頭斬倉(cāng)出局的力度不大，相反，多頭要接下巨量的倉(cāng)單需要巨量的資金，同時(shí)面臨接貨后在現(xiàn)貨市場(chǎng)出手的被動(dòng)局面，如果期現(xiàn)差價(jià)較大，那更是巨虧的買(mǎi)賣(mài)。再就是大家都是來(lái)炒期貨的，誰(shuí)愿意去接貨呀，何況接一大堆貨。往往這種情況會(huì)出現(xiàn)多頭不愿接貨而被迫斬倉(cāng)的局面，也就是我們常說(shuō)的多殺多的，空逼多行情。硬麥309合約是這種情況的極端例子。我們最近看到的就是v1003（詳見(jiàn)本人專(zhuān)貼“致命的v10

8、03”）。在此，我們分析一個(gè)極端的例子，大家或許有更多的認(rèn)識(shí)。假設(shè)，一個(gè)合約離交割還有20天，實(shí)盤(pán)倉(cāng)單僅1萬(wàn)噸。而此時(shí)的持倉(cāng)有20萬(wàn)手，合單邊10萬(wàn)手，50萬(wàn)噸。也就是說(shuō)，虛盤(pán)高達(dá)49萬(wàn)噸。那么，就意味著在20天的時(shí)間內(nèi)，這49萬(wàn)噸，9萬(wàn)8千手空頭必須平倉(cāng)，否則違約，罰金20%。這個(gè)時(shí)候就不是談技術(shù)面、基本面的時(shí)候，那必然是一邊倒的上漲行情。爭(zhēng)先恐后，兵敗如山。交割前這9.8萬(wàn)手全部平出來(lái)，是何等壯觀的斬倉(cāng)大比賽。再假設(shè)，一個(gè)合約離交割

9、還有20天，倉(cāng)單高達(dá)30萬(wàn)噸，期現(xiàn)差價(jià)巨大，此時(shí)持倉(cāng)也有20萬(wàn)手，合單邊10萬(wàn)手，50萬(wàn)噸。那么，誰(shuí)接貨誰(shuí)倒霉，將在期轉(zhuǎn)現(xiàn)的過(guò)程中劇虧。多頭都不愿接貨，那也是一場(chǎng)割肉大比賽。這種極端的例子，我見(jiàn)過(guò)幾次。都是不斷漲跌停一直到交割。當(dāng)然，意思，不是要大家守株待兔等待這種情況出現(xiàn)，只是要說(shuō)明一個(gè)道理，讓大家舉一反三。用這種方式來(lái)思維，做到一般性的行情就足夠了。一般來(lái)說(shuō)，失衡的情況一旦出現(xiàn)，其后果幾乎不可避免。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)就是決勝之戰(zhàn)。也有一些