國(guó)家開(kāi)放大學(xué)-財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)01-04任務(wù)(全)

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)——01任務(wù)任務(wù)償債能力分析償債能力分析選擇公司：寶山鋼鐵股份有限公司選擇公司：寶山鋼鐵股份有限公司償債能力指企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度。償債能力又分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度，一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的大小，一方面要看流動(dòng)資產(chǎn)的多少的質(zhì)量如何，另一方面要看流動(dòng)負(fù)債的多少和質(zhì)量如何。長(zhǎng)期償債能力是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度，其主要取決于企業(yè)

2、的資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，以及獲利能力。本文將從這兩個(gè)方面對(duì)寶鋼股份公司進(jìn)行歷史分析，并與同行業(yè)其他鋼鐵公司進(jìn)行同業(yè)比較分析。一、一、寶鋼股份公司簡(jiǎn)介寶鋼股份公司簡(jiǎn)介寶山鋼鐵股份有限公司（簡(jiǎn)稱“寶鋼股份”股票代碼）是中國(guó)最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。寶鋼股份以其誠(chéng)信、人才、創(chuàng)新、管理、技術(shù)諸方面的綜合優(yōu)勢(shì)，奠定了在國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)上世界級(jí)鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的地位?！妒澜玟撹F業(yè)指南》評(píng)定寶鋼股份在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力為前三名，是未來(lái)最具發(fā)展?jié)摿Φ?/p>

3、鋼鐵企業(yè)。該公司在中國(guó)冶金行業(yè)第一家通過(guò)ISO14001環(huán)境貫標(biāo)認(rèn)證，重視環(huán)境保護(hù)，追求可持續(xù)發(fā)展，堪稱世界上最美麗的鋼鐵企業(yè)。二、二、短期償債能力的分析短期償債能力的分析（一）歷史比較分析單位：元指標(biāo)2011年2012年2013年存貨：37389713386.9128790882932.7931086740188.46貨幣資金：14379464105.748840469097.2112881234298.49交易性金融資產(chǎn)：35280

4、4683.8689577809.3128738843.94流動(dòng)資產(chǎn)：79234256979.7569380803448.5978056498746.13流動(dòng)負(fù)債：98838166074.8582226685180.8994634049029.29指標(biāo)2011年實(shí)際值2012年實(shí)際值2013年實(shí)際值流動(dòng)比率0.800.840.82速動(dòng)比率0.420.490.50現(xiàn)金比率0.150.110.14流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)

5、存貨）流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債1.流動(dòng)比率分析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。該企業(yè)2012年流動(dòng)比率實(shí)際值高于2011年實(shí)際值，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債能力比前一年有所提升。而13年則高于11年和12年，說(shuō)明企業(yè)短期償債能三、三、長(zhǎng)期償債能力的分析長(zhǎng)期償債能力的分析由于長(zhǎng)期債務(wù)的期限長(zhǎng)，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要取決于企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例

6、關(guān)系，以及獲利能力。因此，我們將從資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率三方面對(duì)寶鋼公司的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行近兩年的比較和分析。（一）歷史比較分析寶鋼公司近三年的數(shù)值比較。資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100％產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額所有者權(quán)益總額）100％有形凈值債務(wù)率=【負(fù)債總額（所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）】100％單位：元指標(biāo)2013年2012年2011年無(wú)形資產(chǎn)：6878417865.396152529015.208126173826.

7、75所有者權(quán)益：120065930841.81103786353239.3498620012157.83資產(chǎn)總額：226668339828.21214357301000.24231099745829.88負(fù)債總額106602408986.4097015543008.48117629749529.61指標(biāo)2013年實(shí)際值2012年實(shí)際值2011年實(shí)際值資產(chǎn)負(fù)債率47%45%51%產(chǎn)權(quán)比率89%93%119%有形凈值債務(wù)率94%99%130

8、%1.資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，相應(yīng)的貸款也就越安全。另外一個(gè)方面，也就是說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司的償債能力會(huì)降低，相應(yīng)的償債風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)提高。從這三年來(lái)看寶鋼公司的資產(chǎn)負(fù)債率比較穩(wěn)定。說(shuō)明其長(zhǎng)期償債能力略有提高。2.產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，也稱債務(wù)股權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，其反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)

9、保障的。寶鋼公司的產(chǎn)權(quán)比率三年來(lái)有所下降，這也說(shuō)明其長(zhǎng)期償債能力較前兩年有所好轉(zhuǎn)。但其凈資產(chǎn)數(shù)量極小，在這里，我們將結(jié)合有形凈值債務(wù)率做進(jìn)一步分析。3.有形凈值債務(wù)率分析有形凈值債務(wù)率揭示了負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值之間的關(guān)系。寶鋼公司2012年為99%，較前一年有所好轉(zhuǎn)，2013年為94%，說(shuō)明企業(yè)用有形凈值償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力有所提升，但仍需注意風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)上述三個(gè)指標(biāo)的分析，我們們可以得出結(jié)論：寶鋼公司充分利用的財(cái)務(wù)杠桿，這樣可能會(huì)使企業(yè)