戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)分析

1、<p>　　戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)分析</p><p><b>　　一、引言 </b></p><p>　　自國(guó)際金融危機(jī)過(guò)后，世界各國(guó)都在積極尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，各國(guó)同時(shí)把目光投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)這一領(lǐng)域，而我國(guó)更要把握和培育這一重大戰(zhàn)略決策。2010年召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過(guò)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，把現(xiàn)階段戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)

2、展的重點(diǎn)方向選擇為節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個(gè)產(chǎn)業(yè)。在隨后的發(fā)展進(jìn)程中，國(guó)家不斷的加大投入力度及制定相應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃，支持和完善新興產(chǎn)業(yè)。而對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)借鑒國(guó)外新興產(chǎn)業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和進(jìn)一步規(guī)范和加強(qiáng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的建設(shè)水平，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 </p><p><b>　　二、文獻(xiàn)綜述 </b></p><

3、;p>　　“新興產(chǎn)業(yè)”（Emerging industries）一詞最早出現(xiàn)在邁克爾·波特（1980）《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》一書中，定義為“一個(gè)剛剛成形，或因技術(shù)創(chuàng)新，相對(duì)成本關(guān)系轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者出現(xiàn)新需求，或經(jīng)濟(jì)，社會(huì)的改變，而導(dǎo)致轉(zhuǎn)型的”。而最早提出“戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)”（Strategic industries）這一概念的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫希曼（1994），他將處在投入—產(chǎn)出關(guān)系中關(guān)聯(lián)最密切的經(jīng)濟(jì)體系稱為“戰(zhàn)略部門”。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者和政府

4、對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也進(jìn)行了深入的探討。芮明杰（1999） 把產(chǎn)業(yè)區(qū)分為兩大類，一類為戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，另一類為一般性產(chǎn)業(yè)。趙剛認(rèn)為（2010）面對(duì)著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力、資源環(huán)境的約束、科技創(chuàng)新的需求， 我國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為一種必然的趨勢(shì)。肖興志（2010）等認(rèn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)科技的引領(lǐng)作用。由于對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性， 產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨著各種各樣的不確定性，因此需要加大政府支持的力度。 </p>&

5、lt;p>　　對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的評(píng)價(jià)方法與評(píng)價(jià)指標(biāo)，我國(guó)學(xué)者進(jìn)行了積極的探索。張紹勇、孫延風(fēng)和林永明（2011）認(rèn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)從綜合指標(biāo)，創(chuàng)新指標(biāo)，成長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)及績(jī)效質(zhì)量指標(biāo)來(lái)構(gòu)建?；粲埃?012）認(rèn)為應(yīng)從科技實(shí)力、金融環(huán)境及政策環(huán)境分析戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?</p><p><b>　　三、研究設(shè)計(jì) </b></p><p>　?。ㄒ唬?/p>

6、本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源 本文樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于鳳凰財(cái)經(jīng)網(wǎng)站及Resset金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)，選取了2011年在滬深證券交易的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車7個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊。為了保證數(shù)據(jù)的有效性和準(zhǔn)確性，消除異常樣本對(duì)研究結(jié)果的影響，本文剔除了虧損的*ST及ST公司，得到354家上市公司為樣本。根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，應(yīng)用SPSS18.0統(tǒng)計(jì)分析軟件，對(duì)滬深兩市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的10項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析。 </p&

7、gt;<p>　?。ǘ┲笜?biāo)選擇 綜合國(guó)內(nèi)眾多研究顯示，本文通過(guò)從企業(yè)績(jī)效的角度，考核分析戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。反映企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況主要取決于企業(yè)的盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力及成長(zhǎng)能力。根據(jù)國(guó)家財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》和《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則》（修訂）中所規(guī)定的8個(gè)基本指標(biāo)和12個(gè)修正指標(biāo)，本著科學(xué)性、可比性、總要性和統(tǒng)一性原則，本文構(gòu)建了一個(gè)反映企業(yè)上述四個(gè)方面能力的指標(biāo)體系。其中，盈利能力包括的具體指

8、標(biāo)有：凈資產(chǎn)收益率Return on net assets（X1）、資產(chǎn)報(bào)酬率Return on assets（X2）、成本費(fèi)用利潤(rùn)率Cost profit margin（X3）、每股收益增長(zhǎng)率Earnings per share growth（X4）。營(yíng)運(yùn)能力包括的具體指標(biāo)有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Total assets turnover（X5）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Current assets turnover（X6）。償債能力包括的具體指標(biāo)有：

9、資產(chǎn)負(fù)債率Asset-liability ratio（X7）、速動(dòng)比率Quick ratio（X8）。發(fā)展能力包括的具體指標(biāo)有：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率Reven</p><p>　?。ㄈ┭芯糠椒?本文根據(jù)選取的指標(biāo)體系，采用因子分析方法，主要目的是濃縮數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)諸多變量的相關(guān)性研究，可以用假想的少數(shù)幾個(gè)變量，來(lái)表示原來(lái)變量的主要信息。然后根據(jù)綜合指標(biāo)反映信息的重要性程度，構(gòu)建評(píng)價(jià)函數(shù)，計(jì)算出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)里七個(gè)行業(yè)的

10、綜合評(píng)價(jià)值，并進(jìn)行行業(yè)的總得分排名。 </p><p>　　四、實(shí)證結(jié)果與分析 </p><p>　?。ㄒ唬┫嚓P(guān)性檢驗(yàn) 表1是有關(guān)KMO測(cè)度和巴特利特球體檢驗(yàn)結(jié)果。KMO樣本測(cè)度是所有變量的簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)的平方和與這些變量之間的偏相關(guān)系數(shù)的平方和之差。當(dāng)KMO大于0.5時(shí)，適宜做因子分析。表1中的巴特利特球體檢驗(yàn)的x2統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率是0.000，小于1%，說(shuō)明數(shù)據(jù)具有相關(guān)性，適宜做因子分

11、析。 </p><p>　?。ǘ┛偡讲罘治?在因子分析法中，采用了系統(tǒng)默認(rèn)的特征根大于1的原則，提取了四個(gè)公因子，結(jié)果如表2所示。 </p><p>　　表2中的Initial Eigenvalues Total列，給出了原始數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征根的值。同理，Rotation Sums of Squared Loadings Total列，給出了所選中的四個(gè)因子對(duì)應(yīng)的負(fù)載的平方和。

12、% of Variance列，給出了所占總體方差的比例， Cumulative %列給出了所占方差的累計(jì)比例。表2中數(shù)據(jù)顯示，所選取的四個(gè)因子的特征根解釋了總體方差的72.728% </p><p>　　（三）因子成分得分系數(shù)矩陣 旋轉(zhuǎn)后的因子1、因子2、因子3及因子4的負(fù)載值如表3所示。根據(jù)分析可知，第一個(gè)因子由X1、X2、X3、X4確定，主要反映了上市公司的盈利能力；第二個(gè)因子由X5、X6確定，主要反映了上市

13、公司的營(yíng)運(yùn)能力；第三個(gè)因子由X7、X8確定，主要反映了上市公司的償債能力；第四個(gè)因子由X9、X10確定，主要反映了上市公司的成長(zhǎng)能力。這樣的提取是比較合理的，并且具有一定的規(guī)律性。 </p><p>　?。ㄋ模┚C合得分計(jì)算 根據(jù)各個(gè)因子得分系數(shù)（如表4），得到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)盈利能力F1，，營(yíng)運(yùn)能力F2，償債能力F3及成長(zhǎng)能力F4的得分。根據(jù)F1、F2、F3、F4以及各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率占總方差的比例作為權(quán)重，加權(quán)

14、匯總得出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各個(gè)公司的綜合得分F。 　　F=0.22596*F1+0.17853*F2+0.16411*F3+0.15867*F4 （1） </p><p>　?。ㄎ澹┬袠I(yè)綜合得分排名 根據(jù)上述每一家上市公司的綜合評(píng)價(jià)值，本文采用了百分比排序法進(jìn)行排名，即把綜合評(píng)價(jià)值最大的定義為第一名，最小值定義為最后一名。然后按照七個(gè)行業(yè)匯總歸類，計(jì)算出每一個(gè)行業(yè)的綜合排名，即同一行業(yè)內(nèi)所有的上市公司百分比排名的算

15、術(shù)平均值，得到的行業(yè)排名如表5所示： </p><p><b>　　四、結(jié)論與建議 </b></p><p>　?。ㄒ唬┭芯拷Y(jié)論 本文通過(guò)用于因子分析法，從盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力及成長(zhǎng)能力四個(gè)角度，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)里的7個(gè)行業(yè)板塊的發(fā)展建設(shè)進(jìn)行降維分析以及排名，結(jié)果表明，在這7個(gè)行業(yè)里，生物產(chǎn)業(yè)的建設(shè)發(fā)展較為領(lǐng)先，而新能源產(chǎn)業(yè)的排名是最后。但這并不意味著生物產(chǎn)業(yè)

16、的發(fā)展建設(shè)已經(jīng)趨于完善，而新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展就停滯不前，這只能表明它在績(jī)效評(píng)價(jià)構(gòu)建樣本中的排名。針對(duì)以上排名結(jié)果，可以得出我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中主要受以下因素影響： </p><p>　?。?）投入資本壟斷，技術(shù)成果難以推向市場(chǎng)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益等特征，例如新能源產(chǎn)業(yè)，發(fā)展成本較高，加上投入資本壟斷，是開(kāi)發(fā)新能源的技術(shù)成果難以推向市場(chǎng)，即技術(shù)成果轉(zhuǎn)化率低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)的科技成果轉(zhuǎn)化率大

17、約在25%左右，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的不足5%，與發(fā)達(dá)國(guó)家80%的轉(zhuǎn)化率差距甚遠(yuǎn)。雖然高校與研究機(jī)構(gòu)數(shù)量不少，但是難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)及高效的成果交流與互換，使先進(jìn)技術(shù)成果的社會(huì)效益不能發(fā)揮。 </p><p>　　（2）企業(yè)創(chuàng)新能力不足，高科技人才匱乏。雖然目前我國(guó)一些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模上已在世界占有一席之地，但是如高新裝備制造、新能源等產(chǎn)業(yè)，其關(guān)鍵核心技術(shù)和裝備仍處于貿(mào)易逆差地位。并且，我國(guó)正面臨高科技人才

18、流失嚴(yán)重，科技人才分布不均，專業(yè)人才匱乏等困境，據(jù)國(guó)家科技部統(tǒng)計(jì)，2010年出國(guó)留學(xué)人員為28.5萬(wàn)人，而學(xué)成回國(guó)人員只占47.37%，造成2010年每萬(wàn)就業(yè)人員中R&D人員只有33.56人，并且高科技人才主要分布在珠三角和長(zhǎng)三角地區(qū)，形成了高科技人員東多西少的局面。 </p><p>　?。?）產(chǎn)業(yè)機(jī)制不健全，發(fā)展規(guī)劃未落實(shí)。國(guó)家十二五規(guī)劃及各地十二五規(guī)劃建議陸續(xù)出臺(tái)，而產(chǎn)業(yè)所處的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)投資

19、環(huán)境等尚未完善，并且新興產(chǎn)業(yè)通常與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)存在的交叉融合，往往會(huì)阻礙新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前進(jìn)。另一方面，國(guó)家及地區(qū)相繼出臺(tái)了對(duì)各個(gè)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠扶助政策，但并未落到實(shí)處，例如生物醫(yī)藥的進(jìn)展雖呈現(xiàn)出良好勢(shì)頭，但其優(yōu)惠扶助政策并未真正落到實(shí)處，造成相關(guān)費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快等趨勢(shì)。 </p><p>　?。ǘ┫嚓P(guān)建議 針對(duì)上述我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中存在的問(wèn)題，本文建議采取以下措施，促進(jìn)我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展： </p>

20、;<p>　?。?）加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，調(diào)整科技發(fā)展計(jì)劃。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性作用正向高科技技術(shù)成果不斷轉(zhuǎn)移，通過(guò)產(chǎn)學(xué)研緊密結(jié)合，加大投入建設(shè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)科技建設(shè)，把全國(guó)R&D經(jīng)費(fèi)投入在企業(yè)、高校及研究機(jī)構(gòu)中均衡投入，使應(yīng)用研究和基礎(chǔ)研究與我國(guó)未來(lái)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密聯(lián)系起來(lái)，將高效及科研機(jī)構(gòu)的科技成果盡快轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新的受益主體。 </p><p>　　（2）加強(qiáng)科技創(chuàng)新，培

21、育專業(yè)人才。發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新及人才是關(guān)鍵。推動(dòng)科技創(chuàng)新，加大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)投入，特別是對(duì)航空航天器制造業(yè)、醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)等高新制造業(yè)的支持投入，加大我國(guó)自主創(chuàng)新能力，從根本上改變以往引進(jìn)技術(shù)的方式，技術(shù)引進(jìn)與技術(shù)創(chuàng)新相結(jié)合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。對(duì)于高技術(shù)人才的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，要加大培育一大批創(chuàng)新型及創(chuàng)業(yè)型專業(yè)人才和管理人才，并積極鼓勵(lì)留學(xué)人才回國(guó)建設(shè)，吸引海外優(yōu)秀人才來(lái)華創(chuàng)業(yè)。 </p><p

22、>　?。?）落實(shí)發(fā)展規(guī)劃，完善產(chǎn)業(yè)制度。促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的重要條件是進(jìn)行必要的政策扶持?？梢酝ㄟ^(guò)積極培育良好的政策支持市場(chǎng)、完善投融資機(jī)制等，加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的輔助。在財(cái)稅上以及在優(yōu)先購(gòu)買我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品上，實(shí)行一定額度的減免優(yōu)惠政策。并對(duì)各地方各行業(yè)制定的相關(guān)發(fā)展規(guī)劃，認(rèn)真切實(shí)地落到實(shí)處，扎實(shí)地走好每一步。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p

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